江河幕墙(601886):增资港源装饰,内装发展再迈一步
2013-03-24 15:32:39   来源：北京江河幕墙股份有限公司   评论：0   阅读量：10

        我们再次重申,公司高度重视内装,跨越发展下,2015年百亿目标或将实现

        公司高度重视内装业务,内装收购与整合进展迅速,超出市场预期,在统一管
理下,承达装饰与港源装饰将有效互补,或划分市场区域良性竞争,在幕墙营销网络协
同效应下,内装跨越发展可期,我们再次重申公司2015年内装百亿目标或将实现.

        盈利预测与投资建议

        预计公司2012-2014年归属于上市公司股东的净利润同比增长41%,55%,46%,
EPS分别为0.86元,1.33元,1.94元.维持强烈推荐评级,我们认为公司装饰业务处于成
长期,弹性较大,可给予较高估值,目标价30元,对应13年EPS,22倍PE。